L’assurance vie au Luxembourg est souvent mal comprise, alimentée par de nombreuses idées fausses. Pourtant, elle constitue une option d’épargne attrayante pour les investisseurs disposant d’un capital minimum de 125 000 €. Ce placement bénéficie principalement de la stabilité politique, économique et sociale du Grand-Duché, offrant ainsi une protection de l’épargne supérieure à celle de nombreux autres pays, dont la France. C’est pour cette raison que l’assurance-vie luxembourgeoise connaît un grand succès, avec une forte proportion de souscripteurs français.

Qu’est-ce que l’assurance-vie au Luxembourg ?

L’assurance-vie au Luxembourg est similaire à celle proposée en France, mais elle présente des caractéristiques distinctes, notamment deux dispositifs principaux : le triangle de sécurité et le super-privilège. Ces éléments garantissent la protection des actifs et du patrimoine des souscripteurs. En outre, l’assurance-vie luxembourgeoise offre une grande flexibilité en termes de personnalisation des contrats et de gestion des investissements.

Elle est principalement utilisée pour accumuler des fonds sur un horizon à long terme, en fonction des besoins et projets personnels de chaque investisseur. Le Luxembourg se distingue par sa fiscalité neutre, appliquant uniquement la fiscalité du pays de résidence du souscripteur. Cela rend l’assurance-vie luxembourgeoise particulièrement attractive pour les épargnants français ou les expatriés.

Comment fonctionne l’assurance-vie au Luxembourg ?

L’assurance-vie luxembourgeoise est conçue pour offrir une grande protection grâce au triangle de sécurité, un cadre unique en termes de protection des investisseurs. Le contrat peut être entièrement personnalisé, avec des options comme l’investissement en devises, la portabilité transfrontalière et l’accès à différentes gestions selon le montant investi et la situation financière de l’assuré.

Les contrats peuvent être souscrits à partir de 125 000 €, mais la plupart exigent un investissement minimal de 250 000 €. Cette somme permet d’accéder à des solutions de gestion plus spécialisées, comme la gestion dédiée, qui offrent un haut degré de personnalisation des investissements.

Gestion libre et dédiée

Certains contrats d’assurance-vie au Luxembourg permettent une gestion libre, où le souscripteur choisit les unités de compte (telles que des OPCVM ou des ETF) parmi ceux proposés par l’assureur. Cependant, les SCPI et SCI sont rarement disponibles, ce qui peut être un inconvénient pour certains investisseurs.

La gestion dédiée, en revanche, offre une personnalisation accrue, notamment grâce à l'accès à des fonds immobiliers non cotés et à une gestion individualisée pour les souscripteurs avec un capital plus élevé.

Comparaison : Assurance-vie en France vs Luxembourg

Critères

Assurance-vie en France

Assurance-vie au Luxembourg

Devise

Euro uniquement

Multi-devises (€, $, £, CHF, etc.)

Fonds à capital garanti

Oui (en euros)

Dépend de l’assureur

SCPI et SCI disponibles

Oui

Peu ou pas disponibles

Garantie des avoirs

Plafonnée à 70 000 €

Pas de plafond (super-privilège)

Localisation des fonds

France

Luxembourg

Gestion

Libre ou collective

Libre ou sur mesure

Pourquoi investir au Luxembourg ?

1. Une épargne flexible : L'assurance-vie luxembourgeoise permet de constituer une épargne à long terme, avec un accès à vos fonds en cas de besoin.
2. Une protection unique : Le souscripteur bénéficie d’une protection supérieure en cas de faillite de l’assureur grâce au super-privilège, le plaçant parmi les créanciers prioritaires.
3. Diversification géographique : En choisissant le Luxembourg, les investisseurs peuvent placer leur argent dans une banque du Grand-Duché, à l’abri des lois françaises comme la loi Sapin 2, qui pourrait temporairement bloquer les retraits en France.
4. Transmission de patrimoine : Le Luxembourg offre des avantages fiscaux significatifs en matière de succession, avec des exonérations de droits de succession selon la résidence des bénéficiaires et de l’assuré.

Les risques associés

1. Perte en capital : Investir dans des unités de compte expose à un risque de perte en capital en fonction des fluctuations des marchés financiers. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
2. Solvabilité de l’assureur : Bien que le Luxembourg offre une protection via le triangle de sécurité, la garantie totale du capital est exclue en cas de fraude ou d'événements imprévus chez l’assureur.
3. Risque de change : Investir en devises étrangères peut entraîner une perte de valeur des actifs en cas de variation défavorable des taux de change.
4. Clause bénéficiaire : Il est essentiel de bien rédiger la clause bénéficiaire pour s'assurer que les fonds seront attribués correctement en cas de décès du souscripteur.

Fiscalité de l’assurance-vie au Luxembourg

Le Luxembourg bénéficie d’une fiscalité neutre, ce qui signifie qu’il applique la fiscalité du pays de résidence fiscale du souscripteur. Pour les résidents fiscaux français, la fiscalité des assurances-vie luxembourgeoises est similaire à celle des contrats français.

Cette caractéristique de "fiscalité nomade" est particulièrement avantageuse pour les expatriés, car le contrat s’adapte naturellement à la résidence fiscale de l’épargnant. Cela permet aux expatriés de bénéficier d’une grande flexibilité fiscale, en fonction de leur pays de résidence.